TLTW ETF, 매달 배당 받는 장기채권 프리미엄 전략의 핵심

장기 국채에 투자하면서도 매달 배당을 받고 싶다면?
답은 바로 TLTW입니다.

 

TLTW는 미국의 대표적인 장기국채 ETF인 TLT에
옵션 커버드콜 전략을 추가하여 월배당을 지급하는 구조로,
안정성과 현금 흐름을 동시에 확보할 수 있는 전략형 ETF입니다.

 

금리 고점이 지나간 시점에서 TLTW는 향후 금리 인하에 따른 자본차익 + 고정 인컴까지
모두 기대할 수 있는 하이브리드 상품으로 주목받고 있습니다.

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📌 목차

• TLTW란? 구조와 기본 개요
• TLTW 수익 구조와 배당률
• TLT와 TLTW 차이점
• TLTW 투자 시 고려할 점

 

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📌 1. TLTW란? 구조와 기본 개요

TLTW는 iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF의 약자로
미국 20년 이상 만기 국채(TLT) + 커버드콜 전략이 결합된 월배당 ETF입니다.

항목	내용
운용사	BlackRock (iShares)
상장일	2022년 8월
주요 투자자산	미국 20년 이상 국채
옵션 전략	TLT 콜옵션 매도 (커버드콜)
수수료	0.35%
배당 주기	월배당 (12회/년)

 

📌 TLTW는 주가 상승분 일부를 포기하는 대신,
옵션 프리미엄과 채권 이자 수익으로 매달 배당을 생성합니다.

 

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📌 2. TLTW 수익 구조와 배당률

TLTW의 수익은 크게 3가지 흐름에서 발생합니다

 

첫 번째는 장기채권 이자수익 (TLT 보유분)

두 번째는 콜옵션 프리미엄 수익 (BuyWrite 전략)

세 번째는 자본차익 또는 손실 (국채 가격 상승/하락) 입니다.

항목	내용
배당률 (최근 기준)	약 8~11%
배당 주기	매월 말 기준 지급
변동성	채권 금리 변동성 + 옵션 수익 변동성 포함

 

📌 금리가 하락할 경우,
채권 가격 상승 + 고배당 유지가 동시에 가능해져
2025년 이후 포트폴리오 전환 시 주목할 만한 ETF입니다.

 

👉 배당수익률과 지급일은 아래를 통해 확인해 보시길 바랍니다.

 

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📌 3. TLT와 TLTW 차이점

항목	TLT	TLTW
자산 구성	미국 20년 이상 국채	동일
배당 지급	연 12회 (매월)	연 12회 (매월)
옵션 전략 적용	없음	커버드콜(Call option 매도) 적용
배당률	낮음 (~2%)	높음 (811%)
주가 상승 여력	있음 (자본차익 기대)	제한적 (콜옵션으로 상한 존재)

 

📌 요약하자면,

TLT는 상승 여력 중심는 성장 기대하고,

TLTW는 매달 수익 중심으로 안정 수익 추구 합니다.

 

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📌 4. TLTW 투자 시 고려할 점

고려 요소	설명
금리 방향성	금리 인하기 → 자본차익 + 배당 수익 극대화
주가 상승 제한	옵션 전략으로 인한 상방 제한 있음
세금 처리	국내 투자 시 배당소득세 15.4%
변동성	채권 ETF임에도 장기물이라 변동성 있음
포트폴리오 활용성	배당 흐름 + 금리 민감 ETF로 다양하게 조합 가능

 

📌 월배당 ETF 중에서도 리스크가 낮은 편으로,
JEPI, HNDL, SCHD 등과 함께 인컴 중심 투자자에게 적합합니다.

 

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마무리: TLTW는 금리 사이클 후반에 강한 월배당 ETF입니다

만기 20년 이상의 국채로 구성된 TLT에
옵션 수익을 더한 월배당 상품인 TLTW는,
불확실한 시장에서도 비교적 예측 가능한 수익 흐름을 추구할 수 있는 전략 ETF입니다.

 

👉 성장주와 분산하고 싶거나,
👉 금리 인하기에 맞춘 포트폴리오 전환을 고민 중이라면,
지금이 TLTW를 알아볼 적기입니다.